Динамический индикатор MACD

Преимущества и недостатки MACD-гистограммы

Установки для скользящих средних, используемых в MACD, могут быть подобраны для каждого индивидуального рыночного инструмента

Преимущества MACD

Одним из основных преимуществ MACD является то, что он включает элементы и импульса и тренда в одном индикаторе. Как следующий за трендом индикатор, он не будет слишком долго давать ложную информацию. Использование скользящих средних гарантирует, что индикатор, в конечном итоге, будет следовать за движениями рыночного инструмента. Используя вместо простых скользящих средних экспоненциальные скользящие средние, удалось снизить запаздывание.

Как динамический индикатор, MACD может опережать движения отображаемого инструмента. Дивергенции в MACD могут быть ключевыми факторами в прогнозировании изменения тренда. Отрицательные дивергенции сигнализируют, что бычий импульс снижается и возможно изменением тренда с бычьего на медвежий. Это может служить тревожным сигналом для трейдеров, чтобы зафиксировать часть прибыли в длинных позициях или для агрессивных трейдеров, чтобы рассмотреть введение коротких позиций.

MACD может применяться к дневным, недельным или месячным графикам. MACD представляет схождение и расхождение двух скользящих средних. Стандартной установкой для MACD является разница между ЕМА с периодами 12 и 26. Однако, может использоваться любая комбинация скользящих средних. Установки для скользящих средних, используемых в MACD, могут быть подобраны для каждого индивидуального рыночного инструмента. Недельным графикам могут соответствовать более быстрые скользящие средние. Для подвижных инструментов могут лучше подходить более медленные скользящие средние, чтобы помочь сгладить колебания. В независимости от характеристик рыночного инструмента, каждый может установить MACD исходя из своего собственного стиля торговли, целей и принятия риска.

Недостатки MACD

Одно из преимуществ MACD также может быть и недостатком. Скользящие средние, будь они простыми, экспоненциальными или взвешенными, являются запаздывающими индикаторами. Даже при том, что MACD представляет разницу между двумя скользящими средними, все равно может быть некоторая задержка в самом индикаторе. Это скорее имеет место с недельными графиками, нежели дневными. Одним из решений этой проблемы является использование MACD-гистограммы.

MACD не особенно хорош для определения уровней перекупленности и перепроданности. Хотя возможно определить уровни, которые исторически представляют перекупленность и препроданность, MACD не имеет каких-либо верхних или нижних пределов, ограничивающих его движения. MACD может продолжать движения за пределами исторических экстремумов.

MACD вычисляет абсолютную, а не относительную, разницу между двумя скользящими средними. MACD рассчитывается вычитанием одной скользящей средней из другой. Если рыночный инструмент растет в цене, то разница (и положительная и отрицательная) между двумя скользящими средними будет расти. Поэтому трудно сравнивать уровни MACD за длительный период времени, особенно для инструментов, которые росли экспоненциально.

График AMZN демонстрирует трудные для сравнения уровни MACD за длительный период времени. До 1999г. MACD для AMZN является едва различаемым и кажется, торгуется вблизи нулевой линии. Хотя на самом деле, MACD был весьма подвижен в то время, но это было незаметно, так как акция повысилась с уровня ниже 20 почти до 100.

Альтернативой является использование Ценового осциллятора, который определяет процентное различие между двумя скользящими средними:

(12 дневная EMA - 26 дневная EMA) / (12 дневная EMA)

(20 - 18) / 20 = 0.1 или +10 %

Итоговая процентная разница может быть сравнена за длительный период времени. На графике AMZN, можно видеть, что Ценовой осциллятор лучше подходит для долгосрочного сравнения. Для краткосрочного периода времени MACD и Ценовой осциллятор практически одинаковы. Форма линий, дивергенций, пересечение скользящих средних и пересечения центральной линии для MACD и Ценового осциллятора фактически идентичны.

Заключение

С тех пор как Джеральд Аппель разработал MACD, были сотни новых индикаторов, предложенных для технического анализа. В то время как многие индикаторы появились и пропали, MACD является индикатором, который выдержал испытание временем. Концепция лежащая в основе его использования является прямой, а его построение простым, и все же он остается одним из самых надежных индикаторов. Эффективность MACD изменяется для различных инструментов и рынков. Длины скользящих средних могут быть приспособлены для специфики того или иного рыночного инструмента. Как и со всеми индикаторами, MACD не безошибочен и должен использоваться в сочетании с другими техническими инструментами анализа.

MACD – гистограмма

В 1986г. Томас Аспрей разработал MACD-гистограмму. Некоторые из результатов его исследования были представлены в серии статей по техническому анализу акций и товаров. Аспрей отметил, что MACD будет иногда отставать от важных движений соответствующего инструмента, особенно когда применяется к недельным графикам. Сначала он экспериментировал, изменяя порядок скользящих средних и выяснил, что более короткие скользящие средние действительно давали более быстрые сигналы. Однако, он искал метод опережающий пересечения MACD. Одним из ответов, которые он придумал, была MACD-гистограмма.

Определение и построение

MACD-гистограмма представляет разницу между MACD и его 9-дневной ЕМА, которая может также упоминаться как сигнальная или импульсная линия. Эта разница представляется в виде гистограммы, делая определение пересечения центральной линии и дивергенций легко узнаваемыми. Пересечение центральной линии для MACD-гистограммы тот же самый, что и пересечение скользящих средних для MACD. Если вы помните, пересечение скользящих средних происходит, когда MACD перемещается выше или ниже импульсной линии.

Если значение MACD больше значения его 9-дневной EMA, то значение MACD-гистограммы будет положительным. Наоборот, если значение MACD меньше его 9-дневной EMA, то значение MACD-гистограммы будет отрицательным.

Дальнейшие увеличения или уменьшения разницы между MACD и его 9-дневной EMA будут отражаться в MACD-гистограмме. Резкие увеличения MACD-гистограммы показывают, что MACD повышается быстрее, чем его 9-дневная EMA, и бычий импульс усиливается. Резкие снижения MACD-гистограммы показывают, что MACD снижается быстрее, чем его 9-дневная EMA и медвежий импульс возрастает.

На графике выше, мы можем видеть, что движения MACD-гистограммы относительно независимы от самого MACD. Иногда MACD растет, в то время как MACD-гистограмма падает. В других случаях MACD падает, а MACD-диаграмма растет. MACD-диаграмма не отражает абсолютное значение MACD, а отражает значение MACD относительно его 9-дневной ЕМА. Обычно, но не всегда, движения MACD опережаются соответствующими дивергенциями в MACD-гистограмме.

1.  Первая позиция показывает сильную положительную дивергенцию в MACD-гистограмме, которая предшествует бычьему пересечению скользящих средних.

2.  На второй позиции MACD продолжает двигаться к новым максимумам, но MACD-гистограмма сформировала два равных максимума. Хотя это и не классическая положительная дивергенция, равный максимум не подтверждает силу, отмеченную в MACD.

3.  Положительная дивергенция сформировалась, когда MACD-гистограмма сформировала более высокий минимум, а MACD продолжил снижение.

4.  Отрицательная дивергенция сформировалась, когда MACD-гистограмма сформировала более низкий максимум, а MACD продолжил движение выше.

Использование

Томас Аспрей разработал MACD-гистограмму как инструмент, опережающий пересечение скользящих средних в MACD. Дивергенции между MACD и MACD-гистограммой являются основным инструментом, используемым для этого. Положительная дивергенция в MACD-гистограмме показывает, что MACD усиливается и может быть на грани бычьего пересечения скользящих средних. Отрицательная дивергенция в MACD-гистограмме указывает на то, что MACD ослабевает и может действовать как предвестник медвежьего пересечения скользящих средних в MACD.

В своей книге «Технический анализ финансовых рынков» Джон Мерфи утверждает, что MACD-гистограмму лучше всего использовать для определения периодов, когда промежуток между MACD и его 9-дневной EMA или расширяется или сжимается. Расширяющийся промежуток указывает на усиливающийся импульс, а сокращение промежутка указывает на ослабление импульса. Обычно изменение в MACD-гистограмме предшествует любым изменениям в MACD.

Сигналы

Основным сигналом, подаваемым MACD-гистограммой является дивергенция, сопровождаемая пересечением скользящих средних. Бычий сигнал подается, когда формируется положительная дивергенция и есть бычье пересечение центральной линии. Медвежий сигнал подается, когда есть отрицательная дивергенция и медвежье пересечение центральной линии. Имейте в виду, что пересечение центральной линии для MACD-гистограммы представляет пересечение скользящих средних для MACD.

Дивергенции могут принимать различные формы и соотношения. Вообще, определены два типа дивергенций: дивергенция наклона и дивергенция минимумов/максимумов.

Дивергенция наклона формируется, когда есть непрерывное и относительно гладкое движение в одном направлении (вверх или вниз), чтобы сформировать дивергенцию. Дивергенция наклона вообще охватывает более короткий период времени, чем дивергенция, сформированная двумя максимумами или двумя минимумами. Дивергенция наклона может содержать некоторые маленькие прорывы (пики или спады) на пути. Мир технического анализа не совершенен и есть исключения к большинству правил и гибридов для многих сигналов.

Дивергенция максимумов/минимумов возникает, когда, по крайней мере, два максимума или два минимума развиваются в одном направлении, чтобы сформировать дивергенцию. Серия из двух или более повышающихся минимумов (более высоких снижений) может сформировать положительную дивергенцию, а серия из двух или более снижающихся максимумов (более низких пиков) может сформировать отрицательную дивергенцию. Дивергенция максимумов/минимумов обычно охватывают более длинный период, чем дивергенция наклона. На дневной диаграмме, дивергенция максимумов/минимумов может охватывать как двухнедельный период, так и несколько месяцев.

Обычно, чем длиннее и сильнее дивергенция, тем будет надежнее любой последующий сигнал. Короткие и слабые дивергенции могут вести к ложным сигналам и быстрым разворотам. Кроме того, дивергенции максимумов/минимумов немного надежнее дивергенций наклона. Дивергенции максимумов/минимумов имеют тенденцию быть более сильными и охватывать более длительный период времени, нежели дивергенции наклона.

Преимущества MACD-гистограммы

Основным преимуществом MACD-гистограммы является его способность опережать сигналы MACD. Дивергенции обычно появляются в MACD-гистограмме раньше пересечений скользящих средних MACD. Вооружившись этими знаниями, трейдеры и инвесторы могут лучше подготовиться к потенциальным изменениям тренда.

MACD-гистограмма может применяться к дневным, недельным или месячным графикам. (Примечание: Это может требовать некоторого уточнения числа периодов, используемых для формирования самого MACD - для недельных и месячных графиков могут потребоваться более короткие и быстрые скользящие средние). Используя недельные графики, можно определять общий основной тренд. Как только общий тренд был определен, может использоваться дневной график для определения времени входа и выхода. В «Техническом анализе финансовых рынков» Джон Мерфи защищает этот тип двухярусного подхода к инвестированию для избежания торговли против основного тренда. Недельная MACD-гистограмма может использоваться для получения долгосрочных сигналов, чтобы установить тренд для торговли. Затем будут рассматриваться только краткосрочные сигналы, которые согласуются с основным трендом. Если бы долгосрочный тренд был бычий, то для MACD-гистограммы рассматривались бы надежными только только положительные дивергенции с бычьим пересечением центральной линии. Если бы долгосрочный тренд был медвежьим, то считались бы действительными отрицательные дивергенции с медвежьим пересечением центральной линии.

На недельном графике IBM, MACD-гистограмма подала четыре сигнала. Перед каждым пересечением скользящих средних в MACD сформировалась соответствующая дивергенция в MACD-гистограмме. Для недельного графика были выбраны скользящие средние с порядком 6 и 12. Этот MACD формируется вычитанием 6-недельной EMA из 12-недельной EMA. 6-недельная EMA используется в качестве импульсной линии. MACD-гистограмма рассчитывается как разница между MACD (6/12) и 6-дневной EMA этого же MACD (6/12).

Первым сигналом было медвежье пересечение скользящих средних в январе 1999г. От своего пика в конце ноября 1998г., MACD-гистограмма сформировала отрицательную дивергенцию, которая предшествовала медвежьему пересечению скользящих средних в MACD.

Вторым сигналом было бычье пересечение скользящих средних в апреле. От своего низа в середине февраля, MACD-гистограмма сформировала положительную дивергенцию, которая предшествовала бычьему пересечению скользящих средних в MACD.

Третьим сигналом было медвежье пересечение скользящих средних в конце июле. От своего майского максимума, MACD-гистограмма сформировала отрицательную дивергенцию, предшествовавшую медвежьему пересечению скользящих средних в MACD.

Заключительный сигнал был сформирован бычьим пересечением скользящих средних, которому предшествовала небольшая положительная дивергенция в MACD-гистограмме.

Третий сигнал основывался на дивергенции максимумов/минимумов. Два последовательных, легко определяемых более низких пика сформировали дивергенцию. Максимумы и минимумы на предыдущей дивергенции, хотя и определяются, но не выделяются так хорошо.

Недостатки MACD-гистограммы

MACD-гистограмма является индикатором индикатора или производной от производной. MACD является первой производной от ценовой активности рыночного инструмента, а MACD-гистограмма является второй производной ценовой активности этого инструмента. Как вторая производная, MACD-гистограмма дальше удалена от фактической ценовой активности основного инструмента. Чем дальше индикатор удален от основной ценовой активности, тем больше вероятность ложных сигналов. Помните, что это - индикатор индикатора. MACD-гистограмма не должна сравниваться непосредственно с ценовым движением основного инструмента.

Поскольку MACD-гистограмма была разработана для опережения сигналов MACD, то может быть искушение начать действовать до сигнала MACD. MACD-гистограмма должна использоваться в сочетании с другими аспектами технического анализа. Это поможет удержаться от искушения раннего входа. Другой метод против раннего входа состоит в комбинировании недельных сигналов с дневными сигналами. Конечно дневных сигналов будет больше, чем недельных. Однако, при использовании только тех дневных сигналов, которые согласуются с недельными сигналами будет уменьшено количество дневных сигналов принимаемых во внимание. Действуя только на тех дневных сигналах, которые согласуются с недельными сигналами, вы также будете уверены, что торгуете в направлении более длинного тренда, а не против него.

Будьте осторожны при маленьких и слабых дивергенциях. Хотя они иногда могут приводить к хорошим сигналам, но они более склонны подавать ложные сигналы. Один из методов избежать маленьких дивергенций состоит в том, чтобы искать большие дивергенции с двумя или более хорошо определяемыми максимумами или минимумами. Сравните максимумы и минимумы прошлого действия, чтобы определить их значимость. Только максимумы и минимумы, которые кажутся существенными, должны приниматься во внимание.

MACD на графике

Практически во всех графических программах имеется индикатор MACD, который может быть установлен выше или ниже ценового графика. Как только MACD выбран из списка индикаторов, следует, используя опцию для настроек, выбрать для него установки. Стандартными установками, как правило, являются (12,26,9), которые появляются автоматически. В этом случае используется 12- и 26-дневные EMA для вычисления MACD и 9-дневная EMA от MACD в качестве сигнальной/импульсной линии. MACD отображается толстой сплошной линией, а сигнальная/импульсная линия более тонкой и сглаженной. Как правило, MACD пересекает выше и ниже свою сигнальную линию, которая колеблется вокруг нулевой линии. MACD-гистограмма отображается гистограммой, которая измеряет разницу между MACD и сигнальной/импульсной линией. Масштаб показывает диапазон значений для MACD. Рыночные инструменты с низкими ценами (например, между 10 и 20) будут иметь меньший диапазон MACD, а инструменты с высокими ценами (более 100) будут иметь более широкий диапазон MACD.

Размещено на ForexAW.ua